| 智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布最新研報(bào)表示，給予微軟(MSFT.US)“中性”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)定為152.00美元。截止至10月17日美股收盤，微軟每股報(bào)價(jià)為139.96美元。 盡管今年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為艱難，但是微軟的收入依然超過(guò)了華爾街的預(yù)期，花旗預(yù)期微軟最新一個(gè)季度的收入為326億美元，高出市場(chǎng)普遍預(yù)期的322億美元。盡管服務(wù)器產(chǎn)品仍然表現(xiàn)不佳，但是云服務(wù)的年增長(zhǎng)率為65%。更高的收入和強(qiáng)勁的趨勢(shì)推動(dòng)微軟的每股收益為1.26美元，略高于華爾街的1.24美元和之前的指引價(jià)位1.19-1.23美元。 關(guān)于微軟的硬件，鑒于微軟硬件團(tuán)隊(duì)在8月份的最新預(yù)測(cè)，花旗正在稍微放緩長(zhǎng)期PC市場(chǎng)的前景。花旗認(rèn)為，投資者樂(lè)觀地認(rèn)為，在中美相互增加關(guān)稅之前，PC供應(yīng)鏈中的一些“提前購(gòu)買”可能會(huì)提高Windows設(shè)備第一季度的表現(xiàn)，盡管與此相對(duì)的是對(duì)中期PC增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂。此外，微軟正在調(diào)整2020財(cái)年的游戲設(shè)備數(shù)量，以更好地應(yīng)對(duì)產(chǎn)品周期的同比下降和更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。 花旗認(rèn)為，在廣泛的軟件領(lǐng)域之中，微軟的股票今年表現(xiàn)優(yōu)異，增長(zhǎng)了38%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500漲幅為20%。通過(guò)和投資者的對(duì)話表明，出于逃避宏觀經(jīng)濟(jì)的目的，大量資金買入微軟股票，導(dǎo)致該股相對(duì)擁擠，而投資者則專注于對(duì)下半年的投入，其補(bǔ)償金和年終Azure增長(zhǎng)軌跡更為艱難。基于22.5倍FY2024 FCFF折讓，花旗維持1年期目標(biāo)價(jià)152美元。 |
